“死扛”到底能不能救你？90%交易新手死在这四套“死扛策略”上

死扛亏损的策略可谓是，新手的陷阱，老手的救赎。

众所周知，交易策略的选择对未来的成功影响超过50%，而剩下的30%到40%的成败因素则取决于策略的执行效果。

这些因素直接受所选资金管理模型的影响，更大程度上取决于你如何管理交易过程并控制风险。

目前，已有十多种资金管理模型和交易管理方法，但它们大致可以被划分为两类：止损型策略和死扛型策略（即等待亏损回本的策略）。

死扛亏损是一种风险管理方式，交易者要么完全不设置止损，要么设置一个非常大的止损范围，同时设定一个很小的盈利目标。

死扛策略的使用原因及应用场景

不幸的是，这种策略往往是市场新手最常采用的方式，最终常常导致巨额亏损甚至爆仓。

这种策略的使用主要源于交易者的心理因素，比如对自己错误判断的否认，以及试图“对抗市场”的冲动。

不仅是新手，很多有经验的交易者也会在期望市场反转的情况下选择死扛。

尽管死扛策略普遍被视为负面且不推荐使用的做法，但它也有其一定的逻辑依据。

比如外汇市场本质上总是在一定的区间内波动，这些波动区间由组成货币对的国家的政治和经济状况共同决定。

市场并非静止不动，而是在一定范围内来回震荡，价格经常触及区间边缘后又反弹，多次回到起点。

在高波动性时期，由于止损频繁被触发，许多交易者会选择不设止损，试图“熬过去”，等待价格回归原点。

四种“死扛亏损”策略类型及其适用情况

1）大止损、小盈利的死扛策略

这种策略常出现在使用剥头皮或点差交易策略的交易者中，很多人甚至都没有意识到自己正在使用死扛。

例如，点差交易者在进入交易时，考虑到点差影响，价格本就对自己不利，而市场中稍微的波动就可能触发一个小止损。

因此，剥头皮和点差交易者不得不大幅扩大止损幅度，压缩预期盈利，以确保在价格仅仅波动5点时能获利，而不是被10点的反向波动止损出局。

2）通过加仓摊平亏损（马丁格尔）

无论新手还是老手，对马丁格尔策略总有争议，但这种资金管理方式本质上也是一种死扛策略。

马丁格尔策略通常不设置止损，而是通过不断加大仓位的方式，依赖市场的周期性来获取反弹中的小盈利。

然而，一旦市场进入单边趋势，这种策略将对交易者的账户造成毁灭性的打击。

3）通过锁单来等待亏损回本

尽管锁单可以暂时“冻结”当前的亏损状态，但交易者通常并不会真正止损，而是继续寻找“翻盘”的机会。

结果往往是，先关闭盈利单，保住一部分利润，而亏损单则继续持有，寄希望于市场回调，从而减少亏损。

4）完全不设止损

许多交易者出于对止损的恐惧，完全放弃止损策略，依赖市场的周期性，希望价格最终会回头并带来盈利。

但现实是，一旦遇到一次持续的趋势行情，交易者的账户可能遭遇重大甚至是无法挽回的损失。

死扛策略的适用性分析

外汇市场并不是一个适合“死扛”的地方。高波动性与高杠杆的组合，可能瞬间就把账户资金“清零”。

但在某些情况下，死扛策略也可能具备一定的合理性。在股市中长期持有股票以获取分红的投资者；出现跳空行情后的技术调整期，短期内无法止损，只能等价格回归合理区间。

总结

对于日内交易者而言，死扛策略无异于“慢性自杀”。

但对于长期投资者，特别是那些投资股票或国债的资金量大的投资人来说，这种策略反倒是交易过程中的一种正常组成部分。

正如那句老话：策略本无对错，关键看你是谁、你在做什么交易。