本周市场观察（20250614）

事件层面，未来一周可预期的重要事件较多，具体包括伦敦谈判的最终结果的官宣公布、美联储议息会议、伊朗对以色列的报复、2025陆家嘴论坛等等，每一件都可能会对资本市场产生重要影响。这些事件中可预测性最强的是美联储的议息会议，本次议息会议不会降息。北京时间下周二14:30 日本央行行长植田和男将召开货币政策发布会，下周三陆家嘴论坛开幕，下周四凌晨02:00 美联储将会公布最新的利率决议，02:30 鲍威尔会召开新闻发布会。数据层面，下周一10:00 国家统计局会公布5月份商品零售、工业增加值、70个大中城市住宅价格等数据；下周二20:30 将公布美国5月份零售数据；下周五07:30 将公布日本5月份CPI数据。市场层面，具体分资产类别来看。商品市场，原油前文已经说了，这里就不再重复了；黄金本周已经涨到了前高附近，下周需要关注金价是否会刷新历史新高，3500美元确实是一个重要关口。债券市场，本周长期中债价格小幅回升，可以关注下周公布谈判结果对于长期中债的影响，看是否会打破当前长期中债价格的窄幅震荡局面；本周长期美债价格有所反弹，周五油价暴涨让市场再次担心通胀，下周需要重点关注伊朗对以色列的报复行动，目前我觉得美债较为合理的策略还是在持债收息的同时做好极端尾部风险的对冲保护。汇率市场，本周美元指数跌幅较大，且创出了近期的新低，核心原因还是欧元走势强劲，周五在避险需求下美元有所企稳，下周可关注避险需求退潮之后美元指数的走势，从基本面来看，我并不觉得欧元会长期比美元更强势；本周美元兑离岸人民币继续横盘震荡，下周以及未来的重要关注点还是中间价的变化。股票市场，本周A股整体小幅下跌，但幅度不大，港股蓝筹股略有上涨，科技股小幅下跌，我个人认为港股和A股目前最好的策略仍然是淡化指数、精选个股，但需做好对冲保护；本周美股小幅下跌，市场波动率有所回升，当前以及未来一段时间都可以继续考虑关注并布局一些反向的机会，但需要处理好摩擦成本、时间成本等问题；日股本周小幅下跌，日股未来的重要节点应该是日美关税谈判的结果，继续耐心等待。好了，今晚就先聊到这儿，我们下周六晚上再见。如果感觉不错，欢迎转发给身边的好友